安全证券配资论坛:配资门户论坛官网-私募量化业绩亮相 1000指增好于300指增 量化选股策略优势最强

　　在今年的震荡股市环境下，私募不同类型量化策略的业绩呈现出较大差异 。

　　1000指增策略受益于中小盘行情的推动 ，业绩相对较好，灵均、信弘天禾 、龙旗、启林的1000指增策略均实现年内收益超30%。300指增策略的业绩则稍弱
，年内收益最高为19.13%
。

　　量化选股策略的业绩优势则最为明显，绩优管理人的业绩表现远好于1000指增策略和300指增策略。其中 ，孝庸的量化选股策略在今年以来实现46.26%的收益
，排名第一 。

　　同一机构的不同量化策略收益也存在较大差异
。以聚宽为例，截至7月11日 ，该机构300指增策略的年内收益仅为9.61%
，1000指增策略的年内收益相对较高，达27.66%。

　　对此 ，业内人士指出
，量化选股策略具备更高的灵活性，能够通过动态调整因子权重
、行业暴露及风格敞口等方式 ，精准捕捉市场结构性机会并有效规避潜在风险
，因而业绩优于指数增强策略 。

　　多家私募1000指增策略年内收益超30%

　　受益于中小盘主导的市场风格，多家私募的1000指增策略实现了亮眼业绩
。

　　据国联民生量化策略业绩周刊 ，年内收益方面，截至7月11日
，业绩排名前十的私募1000指增策略收益均超过20%。其中，灵均、信弘天禾 、龙旗
、启林的1000指增策略收益更是超过30% 。

　　超额收益方面 ，排名前十的机构均实现15%以上的超额收益
，信弘天禾、龙旗的1000指增策略超额收益更是超过20%
。其中，信弘天禾的年内超额收益最高 ，达24.42%。

　　而私募300指增策略的业绩表现则整体弱于1000指增策略 。

　　从年内收益方面来看
，截至7月11日，灵均 、玄元
、前沿、鸣石 、衍合
、翰荣、进化论 、明泓的300指增策略在年内实现收益超10%
。

　　同一家机构的300指增策略和1000指增策略的业绩也存在较大差距。以灵均为例 ，该机构的300指增策略年内收益达19.13%
，远低于1000指增策略的36.79% 。

　　业内人士指出，市场风格对指增策略的收益产生了一定影响。今年的股票市场风格整体有利于中小盘股票 ，中证1000
、中证2000等指数表现相对较好
，相关指增策略的投资环境也相对更好
。

　　此外，今年市场震荡显著 ，中小盘股票也产生许多非理性波动，绩优私募可以通过高频调仓捕捉短线定价偏差
，实现更多超额收益。

　　不过，业内人士也提示称 ，中小盘风格已持续了一段时间
，部分板块的估值被推高，如果后续市场风格变化 ，1000指增策略的业绩也可能会出现波动 。因而投资者在挑选产品时
，不仅要看收益，还要关注私募的风控水平
。

　　私募量化选股策略业绩更优 ，年内收益最高达46.26%

　　在今年的震荡市场环境下
，量化选股策略优势显著，整体业绩也远超指数增强策略。

　　截至7月11日 ，私募量化选股策略前10名的年内收益全部超过36% 。

　　其中
，孝庸、衍盛铭量 、子午三家私募分别以46.26%、43.00%
、42.07%的回报位列前三
。此外，云起、灵均的量化选股策略也实现40%以上的年内回报。

　　分析同一机构的不同量化策略收益情况 ，也能看出量化选股策略的业绩优势 。

　　以聚宽为例，截至7月11日
，该机构300指增策略的年内收益仅为9.61%，1000指增策略的年内收益相对较高 ，达27.66%
。

　　而聚宽量化选股策略的年内收益高达38.37%
，远高于300指增策略和1000指增策略。

　　对此，业内人士指出 ，量化选股策略更加灵活
，配置策略不受特定指数成分股和权重的限制 。今年市场震荡较多，而量化选股策略的因子权重 、行业暴露
、风格敞口全部动态可调 ，能迅速地对市场做出反应
，及时捕捉结构性机会并规避风险，与指增策略相比优势明显
。

（文章来源：财联社）